Na tržištu postoje različiti izvedeni financijski instrumenti kojima se možete zaštititi od tečajnih i kamatnih rizika. Za ugovaranje izvedenica potrebno je sklopiti Okvirni ugovor sa Zagrebačkom bankom. Instrumenti koje Zagrebačka banka nudi:
Zaštita od tečajnih rizika
FX forward ugovor služi za zaštitu od kratkoročne izloženosti valutnom riziku, Forward ugovor omogućuje kupoprodaju deviza s namirenjem duljim od dva radna dana.
Kod forward ugovora ne plaćaju se dodatni troškovi. Cijena forward ugovora predstavlja razliku kamatnih stopa dvaju valuta koje su predmet ugovora, a koja se pridodaje trenutačnom tržišnom tečaju i na taj način formira tečaj u budućnosti
Valutni swap je instrument s pomoću kojeg je moguće premošćivanje nelikvidnosti u jednoj valuti na osnovi postojeće likvidnosti u drugoj valuti. To je istodobna promptna kupnja jedne valute i terminska prodaja druge ili promptna prodaja jedne i terminska kupnja druge valute. Terminski tečaj kupoprodaje izračunava se jednako kao i za FX forward.
Valutna opcija je ugovor koji kupcu opcije daje pravo, ali ne i obvezu, na izvršenje opcije. Iznos, tečaj ili strike price, valute koje se razmjenjuju i dan izvršenja ili exercise date unaprijed su definirani. Opcija za kupnju ili call opcija kupcu daje pravo na kupnju određene valute, a opcija za prodaju ili put opcija pravo na prodaju određene valute.
Zaštita od kamatnih rizika
Zamjena kamatnih stopa podrazumijeva zamjenu varijabilnih kamatnih stopa za fiksne i obrnuto. Instrument služi za upravljanje kamatnom neusklađenošću aktive i pasive tvrtke, zaštitu od porasta kamatnih stopa (zamjena varijabilne kamatne stope na dug za fiksnu) i mogućeg smanjenja kamatnog troška (zamjena fiksne kamatne stope na dug za varijabilnu) u slučaju pada referentnih kamatnih stopa (Libor, Euribor).
Terminska transakcija na kamatnu stopu ugovor je na osnovi kojeg se jedna ugovorna strana obvezuje isplatiti drugoj ugovornoj strani fiksnu kamatnu stopu za unaprijed određeno razdoblje (tzv. FRA kamatna stopa), a druga ugovorna strana obvezuje se platiti kamatnu stopu koja će biti određena na točno određeni budući dan. Izračunavanje plaćanja zasnivat će se na nominalnom iznosu kao, primjerice, razlika između FRA kamatne stope i tržišne kamatne stope na dan dospijeća. Taj instrument upotrebljava se pri kratkoročnoj izloženosti kamatnom riziku.
Međuvalutni kamatni swap predstavlja ugovor o zamjeni novčanih iznosa u različitim valutama, pri čemu jedna strana tijekom cijelog razdoblja trajanja transakcije periodički plaća drugoj strani fiksne iznose u ugovorenoj valuti (a koji se izračunavaju na temelju fiksnih ili promjenjivih kamatnih stopa na nominalne iznose u ugovorenoj valuti), dok druga strana periodički plaća promjenjive ili fiksne iznose u drugoj valuti (a koji se izračunavaju na temelju promjenjivih kamatnih stopa na nominalne iznose u toj drugoj valuti). Pritom se svi izračuni utvrđuju na temelju ranije ugovorenih nominalnih iznosa obiju valuta. Moguće je ugovoriti i da se u slučaju ovakve vrste swapova na početku ili na kraju vremenskog razdoblja na koje se swap zaključuje zamjenjuju novčani iznosi u visini nominalnih iznosa.
Zaštita od robnog rizika
Robna zamjena (Commodity swap) koristi se za upravljanje rizikom promjene cijene roba. Robnim zamjenama se ugovara zamjena novčanih iznosa u istoj valuti, pri čemu jedna strana tijekom istog vremenskog razdoblja plaća drugoj strani fiksni iznos koji se izračunava temeljem fiksno ugovorene cijene robe, a zauzvrat za to prima promjenljivi iznos utvrđen na temelju tržišne vrijednosti indeksa cijena robe na točno određeni dan ili na kraju određenog obračunskog razdoblja. Svi izračuni vrijednosti temelje se na nominalnoj (fiksnoj) količini pojedinačne robe, dok se plaćanja razmjenjuju na unaprijed utvrđene datume. Namira ostvarene razlike u cijeni je u novcu, dok se temeljna roba fizički ne isporučuje.
ENG
